DDR4存储涨价潮来势汹汹，供应链波动加剧
近期，三星、SK海力士、美光等全球主要DRAM厂商相继宣布计划逐步退出部分DDR4市场，将生产资源转投DDR5、LPDDR5及HBM等新一代产品。这一举措引发了DDR4供应链新一轮变动，产能收缩的预期下，渠道积极备货，推动DDR4价格持续上涨。伴随大厂减产，DDR4的供需格局将迎来深刻变化，其他内存厂商也在抓紧承接市场机会。
价格全面上扬，现货报价飙升
根据CFM Flash Market最新数据，DDR4内存在渠道市场自高端到低端价格全线走高，且多数供应商持续上调UDIMM报价。一些型号的DDR4现货价格甚至一度超过DDR5。DDR4渠道条价格大幅飙涨，部分客户已因涨幅过快而暂缓采购，整体成交量明显下滑。个别品牌甚至对PC DDR4产品实行极端提价，最高涨幅超过50%。
DRAMeXchange最新报价显示，仅6月13日当天，DDR4多个规格现货价格大幅上涨：8Gb（1G×8）3200提升7.8%，均价达到3.775美元；8Gb（512M×16）3200上涨7.99%，均价3.824美元；16Gb（1G×16）3200上涨7.9%，均价8.2美元。另据Digitimes报道，美光DRAM 6月现货报价环比增长约50%，标品价格持续走高。三星DDR4 8Gb的现货更是突破4.8美元，显著高于同期平均价格3.3美元。
产业格局变化，市场机遇与挑战并存
从今年四月份起，三星已正式发函要求客户在6月初前完成8GB、16GB DDR4模组订单，最后交付日期为12月10日。SK 海力士则将DDR4产能占比从去年的30%降至今年的20%，并大规模改造大连工厂以满足HBM3E和LPDDR5X的需求。美光方面，也已向PC和数据中心客户发出DDR4/LPDDR4停产通知，预计未来2-3个季度将分批终止出货，仅为部分特定客户维持DDR4与LPDDR4供应。短期内，DDR4供应紧张状况或将持续。
随着头部厂商产能缩减，台湾南亚科技、华邦电子，以及大陆的兆易创新、北京君正等内存企业纷纷发力应对，积极调整产品战略，力图把握新一轮市场机会。
中小厂商积极承接，产品结构优化
华邦电子2025年第一季合并营收为199.93亿新台币，同比微降，毛利率25.6%。定制存储（CMS）业务占营收比重达24%，20nm产能贡献明显增长，主要由DDR3及DDR4销量拉动。公司预计，随着2025年第二季度需求和潜在急单驱动，供需状况有望趋于平衡，DDR3、DDR4价格延续回升。
南亚科技预计，主力供应商退出DDR4及资源向HBM转移，再加之关税缓冲期备货推动，DRAM市场呈现回暖态势。公司将在第三季度前消化库存，并借1B制程良率提升优化产品结构，全力提升下半年营收表现，力争第四季度实现盈利。
北京君正方面，则积极推进21nm及20nm新工艺研发，计划年内推出首批产品，首先用以提升DDR3性能，后续将覆盖DDR4、LPDDR4等系列。君正预计DDR4未来市场份额将持续增长。
兆易创新2024年营收同比增长27.7%，达73.6亿元，归母净利增长584%至11.03亿元。DRAM产品实现营收及出货双双翻倍，首季度收入同比提升17.3%。但因大厂出售利基产品尾货，部分利基型DRAM价格阶段承压。进入二季度以来，以DDR4 8Gb、LPDDR4为代表的产品需求回升，价格有所修复，主要受大厂加速转型DDR5、HBM影响，市场供应收缩带来边际改善。
利基型市场供需逐步平衡
目前，DDR4 4Gb及以下容量利基型产品价格稳定略涨。预计二季度后，待头部大厂尾货清空，利基型价格有望继续回升。新产品DDR4 8Gb在TV、工业等终端获得良好客户导入，逐步成长为未来增长支柱。
整体来看，尽管2024年上半年利基型产品价格因大厂清库存而回落，但自今年一季度末至二季度初，部分品种已现需求回暖、供给趋紧，预计后续供需将逐渐恢复平衡，利基型与主流型产品价格关联度有望降低。
市场展望与风险提示
CFM Flash Market指出，DDR4内存条高价导致成交趋冷，仅部分刚需客户少量采购。若后市价格持续攀升，渠道端销售压力将进一步加大。展望第三季度，TrendForce认为，在DDR4产出持续收缩的背景下，备货需求有可能推动合约价涨幅超预期，建议关注行业动态变化。
