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2021年中国LED芯片市场分析报告

日期:2021/10/15 10:25:41
摘要:LED 芯片行业技术含量高,设备投资大,属于资本、技术密集型行业,是 LED 产业链的关键环节。近两年企业产能过剩的情况,导致 LED 芯片价格持续下滑,市场规模增速放缓, 2019 年上半年 LED 芯片毛利率处于近几年最低水平,行业重新洗牌,进入深度调整期,各企业纷纷寻求新的

内容简介

LED 芯片行业技术含量高,设备投资大,属于资本、技术密集型行业,是 LED 产业链的关键环节。近两年企业产能过剩的情况,导致 LED 芯片价格持续下滑,市场规模增速放缓, 2019 年上半年 LED 芯片毛利率处于近几年最低水平,行业重新洗牌,进入深度调整期,各企业纷纷寻求新的发展出路。

LED 芯片行业产能过剩,产值增速大幅回落

2018 年中国 LED 芯片产值突破 200 亿元,同比增长 4.3%_,增速大幅回落, 2014-2018 年 LED 芯片产值复合增长率为 12.5%_。增速大幅回落主要影响因素有:行业内主要竞争对手大量扩产及新产能释放,导致 LED 芯片的产能持续过剩, LED 芯片价格持续下跌;受房地产调控等因素影响, LED 下游应用端需求增速放缓;贸易摩擦战的影响导致宏观经济环境不确定性增强。

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行业主要厂商毛利率下滑,部分企业为负

从整体上看,近五年来 LED 芯片毛利率呈现下滑的趋势, 2017 年出现小幅回暖,但由于厂商产能的持续扩大, 2018 年后行业内主要厂商毛利率下滑严重, 2019 年上半年,除聚灿光电外,其余主要企业毛利率水平均处于近五年的最低点,华灿光电与澳洋顺昌甚至出现毛利率为负的情况。归根结底,毛利率出现下滑的原因主要有以下几点:行业的周期性影响、下游市场整体需求疲软、产能过剩及产能利用率降低平均单片成本升高。

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市场集中度将进一步提高,马太效应显著

近几年,中国主要 LED 芯片大厂通过扩产持续扩大市场份额,市场集中度不断提高,行业内呈现两极分化, LED 芯片产能向龙头聚集,国内二三线芯片厂生存艰难,逐步收缩产能。从产能分布来看, 2018 年国内前五名 LED 芯片厂商占据了超过 70%_的市场份额,市场集中度较高。 2019 年上半年 LED 芯片市场仍处于洗牌阶段,随着 2019 年德豪润达 LED 芯片工厂宣布关闭,供给侧产能出清后,掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、竞争力强、产业布局合理的企业,其市场占有率有望进一步提高,预计未来一两年行业集中度将进一步提高,前五名市场份额将达 80%_。

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行业进入深度调整期,各企业寻求新的发展出路

2019 年,在宏观经济下行压力、中美贸易争端的不确定性的大环境下, LED 芯片行业进入深度调整期,行业内企业在现有产品体系下不断降本增效的同时,可以朝两个方向寻求发展出路:一是深耕高端市场;二是拓展新兴应用领域。

深耕高端市场。在 LED 芯片供给方面,供过于求的问题在中低端的通用照明领域较为严重,但在其他应用领域却并未如此严重。对于有技术实力的企业,深耕技术门槛较高的高端应用市场可以避免激烈的价格战,如高端照明、 LED 汽车照明、 LED 植物照明、医疗照明、渔业照明、港口码头照明等。

开发新兴应用领域。近两年较受关注的领域有 Mini/Micro LED 、 UV LED 、红外 LED 等,尤其是 Mini LED/Micro LED ,作为一种极具发展前景的新技术,其应用的推广将极大扩大 LED 芯片的需求,给行业带来更多增量市场机会。在 Mini LED 领域,三安光电已实现量产并销售,成为三星 The Wall 电视首要供应商;华灿光电已经推出较为成熟的芯片产品,基本覆盖了目前 Mini LED 应用所需的各类产品及尺寸型号。

此外, LED 芯片企业除了以上两条出路,还可以挖掘海外市场机会或者加快本身产业转型升级,打造 VCSEL 、集成电路芯片等产业。调整期的 LED 芯片行业,厂商将在竞争中优胜劣汰,整期后行业竞争更加理性,产品价格归于合理水平,产业将进入新一轮良性发展期。

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