Arm 2026财年首季营收未及预期，发力自研芯片寻求新增长
英国半导体IP企业Arm近日公布2026财年第一季度（截至2025年6月30日）财报，显示该季度营收和净利润均未达到市场预期。同时，公司高层释放转型信号，意味着这家以技术授权为主导的老牌芯片“架构巨头”正酝酿变革。
手机市场遇冷，数据中心成“新引擎”
财报数据显示，Arm第一财季营收为10.5亿美元，虽较去年同期增长，但稍低于华尔街预期。净利润则下降至1.3亿美元，较去年同期的2.23亿美元有明显下滑。公司预计，当前季度营收将处于10.1亿—11.1亿美元之间。
Arm大部分利润来源于客户基于其技术生产芯片所支付的授权费和版税。上季度，授权收入达5.85亿美元，同比提升25%；但许可及其它收入为4.68亿美元，同比略有下降。
智能手机业务长期以来是Arm重要的收入来源之一，仅第一财季贡献比例就高达45%。不过，随着全球智能手机市场增长逐渐放缓，Arm也面临业绩压力——据IDC，今年第二季度全球智能手机出货量同比仅增1%。
伴随手机红利触顶，Arm正将发展重心逐步转移至数据中心、服务器等新兴算力场景。公司强调，当前在数据中心领域应用Arm架构芯片的企业数量已超过七万；而自1990年以来，全球出货的基于Arm架构芯片累计超三千亿颗。
受益于Armv9架构推进及在AI等高算力领域的应用扩展，Arm财报期内仍获得12%的营收同比增长。根据公司预测，2025年Arm架构或将在顶级云服务企业的数据中心市场份额逼近50%。
权威机构Bernstein Research指出，截至2023年，Arm的服务器芯片在全球服务器市场份额已接近10%。其中亚马逊AWS是推广Arm方案的关键客户，已部署超过200万个自研Graviton芯片，进一步提升了Arm服务器架构的行业话语权。
自研芯片加码，推动商业模式跃迁
令人关注的不只是财务表现。Arm首席执行官在财报发布例会上坦言，公司正在迈向芯片自研，计划涵盖物理芯片、主板和整套系统开发，目标直指数据中心领域。新产品将采用Arm v9架构，由台积电等晶圆企业代工，不过公司并未披露具体上市时间。
过去，Arm主要聚焦IP授权，为合作伙伴提供设计方案和技术支持。此次加码自研，被外界解读为战略层面的“主动出击”——Arm将进一步延伸产业链角色，从单一的IP赋能者迈向更为完整的解决方案提供者。
值得一提的是，Arm已在芯片模块（Chiplet）及计算子系统（CSS）等细分领域积累多年经验。近期，Arm联手三星、ADTechnology等合作伙伴，共同打造基于Neoverse CSS V3架构的AI CPU Chiplets平台。依托模块化设计，Chiplet能够提升算力效率，对高性能计算、AI训练等场景更具竞争力。
市场调研机构预测，到2035年全球Chiplet市场规模有望突破4100亿美元。
财报还披露，CSS相关解决方案不断获得新客户认同，带动Arm近几个季度版税收入持续增长。新签发的CSS许可证意味着市场对高集成、高算力的平台需求正日益旺盛。
目前，包括智能手机、汽车、数据中心、PC等多个行业均已采用Arm最新的CSS平台和v9架构芯片。
过去，Arm主要协助客户打造定制芯片方案；而未来，随着CSS自研芯片成熟，公司或将以更多成品芯片身份，与下游厂商同台竞技。此举既能够巩固Arm高端市场地位，也有利于增强对产业链的议价能力，优化公司整体盈利结构。
结语
整体来看，受智能手机市场瓶颈影响，Arm短期业绩承压。但其通过自主研发芯片、深耕数据中心和AI赛道、布局Chiplet等前沿技术的新战略，正为公司开辟全新的增长空间。这场角色转变虽面临如何协调与客户竞争关系等考验，但也反映出半导体行业进化的最新动态——技术授权与解决方案并行的“新Arm”值得业界持续关注。
