AI驱动存储与半导体产业变革：2025年趋势展望
在近日由TrendForce集邦咨询主办的MTS2025存储产业趋势研讨会上，分析师们围绕AI对存储及半导体产业的推动作用进行了深入探讨。随着AI技术的快速发展，高算力需求已成为推动先进制程和晶圆代工产业的重要动力，未来几年内存与半导体行业将迎来新一轮变革。
AI驱动高算力需求，先进制程成关键
集邦咨询资深研究副总经理郭祚荣指出，AI技术的广泛应用已经带动高效能运算芯片需求持续增长近两年，高算力需求成为先进制程和晶圆代工产业发展的主要推动力。自2025年起，除了传统的AI芯片供应商和云服务提供商（CSPs）自研芯片，内存厂商也将加速与先进制程晶圆代工厂的合作，以应对AI带来的高算力需求。
在全球区域竞争加剧的背景下，半导体产业格局正在发生深刻变化，先进制程与封装技术的竞争将成为未来的核心。与此同时，晶圆代工产业链的上中下游，包括IP、设计服务和封测生态的完善，也成为AI领域竞争的必要资源。
此外，随着边缘计算的发展，Edge AI（边缘AI）有望为成熟制程注入新的活力，2025年在Cloud AI（云端AI）和Edge AI的双重驱动下，晶圆代工产业将迎来新的变革。
AI服务器市场增长带动内存需求
集邦咨询研究经理刘家豪表示，随着全球AI服务器市场需求的不断提升，特别是云服务提供商和品牌厂商对AI基础设施的持续投入，预计2025年AI服务器出货量将增长至约15%。AI服务器的快速发展不仅推动了高性能计算芯片的需求，也对内存和存储市场产生了深远影响。
HBM市场：高需求下的竞争与机遇
HBM（高带宽内存）成为近年来内存市场的热点产品。集邦咨询资深研究副总吴雅婷分析，从供给端来看，2024年全球内存市场的生产位元增长率（Production bit growth）预计分别为：三星14%、SK海力士接近30%、美光23%、南亚16%。在DRAM产能方面，三星计划到2025年将产能从今年底的120K提升至170K。
HBM作为高算力应用的核心内存产品，其市场需求仍然旺盛。吴雅婷指出，HBM的研发和良率提升难度较高，虽然市场预期增长较快，但供过于求的可能性较低。HBM的议价方式为一年一次，预计2024年价格将持续上涨，HBM3的渗透率也会进一步提升，明年HBM3e的产出占比有望达到85%。
从市场份额来看，SK海力士和三星仍是HBM领域的领先厂商。SK海力士主要供应英伟达H200和GB200，而三星则为英伟达H20和谷歌供货。美光的HBM产能虽然较低，但验证状况稳定，预计明年将集中供应MI325和GB300。
总体来看，HBM的快速渗透将显著影响DRAM的供应格局。与DDR5相比，HBM对晶圆的需求更高，这将进一步推动内存价格上涨。
Mobile DRAM：AI应用带来新机遇
在Mobile DRAM方面，LPDDR5正在逐渐成为智能手机的主流内存，预计明年在智能手机中的占比将提升至55%。此外，AI应用的兴起也推动了LPDDR5在AI服务器中的需求增长。英伟达的Grace CPU采用onboard方式集成LPDDR5，未来还将推出LPDDR5X模组，预计明年LPDDR5X在AI服务器上的需求增长率将超过40%。
不过，这也将对智能手机市场产生一定影响。随着LPDDR5X在AI服务器中的应用增加，其在智能手机中的供应可能受到排挤。总体来看，LPDDR5的价格表现将优于LPDDR4，而LPDDR5X则因AI应用的带动，市场表现更为稳健。
内存市场展望：2024-2025年趋势预测
吴雅婷表示，2025年DRAM市场产值有望创历史新高，主要得益于HBM这一高价产品的渗透率提升。预计2025年HBM在内存市场的营收占比将达到34%-40%。从供需关系来看，明年全球DRAM供给位元增长率预计为25%，需求增长率为23%，供需关系相对平衡。
在价格方面，2024年第四季度，由于终端厂商库存去化，通用型DRAM（Conventional DRAM）价格持续下跌，每季度跌幅在3%-8%之间。明年上半年，消费需求未见明显回暖，DRAM价格仍将承压，第一季度跌幅可能达到10%。不过，随着供应商调整产能，下半年DRAM价格有望逐步回升。
Mobile DRAM方面，LPDDR4X的供应量较大，但随着智能手机向LPDDR5迁移，其价格走势将面临一定压力。而LPDDR5X在AI应用中的需求增长将为其价格提供支撑。
HBM领域，HBM3e将成为明年的重点产品，占比有望超过80%。其中12hi产品价格相比8hi产品高出10%-15%。HBM的价格表现主要取决于各厂商在英伟达供应链中的份额。
总结
AI技术的快速发展正在深刻改变存储与半导体产业格局。2025年，随着Cloud AI和Edge AI的双重驱动，内存与晶圆代工市场将迎来新的增长点。HBM的快速渗透、高性能DRAM的需求增长，以及AI服务器的持续发展，都将成为推动行业前进的重要动力。
然而，市场竞争也在加剧，内存厂商需要在供需平衡、产能规划和技术创新上做出更为精准的布局。未来几年，谁能在HBM和AI相关内存领域占据优势，将直接决定其在内存市场的地位与盈利能力。
