在2022年上半年半导体缺货涨价态势下,多家千亿市值半导体企业相继交出半年业绩报告。目前,A股半导体龙头依然是中芯国际,其市值突破3000亿元,紧跟其后的千亿芯片巨头还有紫光国微、韦尔股份、海光信息、歌尔股份、北方华创、TCL中环、三安光电等等。

本文重点统计了国内半导体设计、制造、设备等领域的部分已披露半年报业绩报告/预告的芯片巨头情况,以分析在当前繁华的芯片市场背后呈现了什么样的新秩序。

韦尔股份:营收/净利双降

IC设计方面,韦尔股份当前市值1272亿元,公司2022年上半年度实现营业总收入110.72亿元,较上年同期减少11.06%。其中半导体设计业务收入实现91.06亿元,占主营业务收入的比例为82.55%,较上年同期减少13.68%;2022年上半年度,公司半导体分销业务实现收入19.25亿元,占公司上半年度主营业务收入的17.45%,较上年同期增长4.01%。

(源自公司公告)

从具体业务来看,韦尔股份半导体设计业务中,图像传感器解决方案业务实现营业收入72.98亿元,占公司 2022年上半年度设计研发业务营业收入的比例为80.15%,较上年同期下降20.97%。公司触控与显示解决方案业务实现营业收入11.88 亿元, 占公司2022 年上半年度设计研发业务营业收入的比例为13.04%,较上年同期增长88.02%。 公司模拟解决方案实现营业收入6.20亿,占公司2022年上半年度设计研发业务营业收入的比例为 6.81%,较去年同期下降9.27%。

韦尔股份表示,由于受到全球疫情扩散、地缘政治形势以及通货膨胀等因素的叠加影响,以智能手机、计算机为代表的消费电子领域市场规模受到了较强的冲击。终端销量下滑让下游客户在备货策略上更为保守,公司来源于部分市场的产品收入出现了下滑。而汽车领域特别是新能源汽车领域,表现出了需求增速加快的明显特征。

在研发方面,韦尔股份2022年上半年半导体设计业务研发投入金额为13.51亿元,较上年同期增长 11.66%。截至报告期末,公司已拥有授权专利4563项,其中发明专利4364 项,实用新型专利196项,外观设计专利3项。另外,公司拥有布图设计135项,软件著作权73项。

中芯国际:二季度营收再创新高

IC制造方面,中芯国际当前市值3290亿元,目前暂时只公布了二季度业绩表现。公司二季度实现营收19.03亿美元,同比增长41.6%,环比增长3.3%,续创单季历史新高。其中,中芯国际二季度毛利率为39.4%,同比增加9.3个百分点,环比减少1.3个百分点。而其二季度净利润为6.29亿美元,环比增长10.5%,同比下降了11.2%。

(源自公司公告)

公司管理层评论,今年二季度公司销售收入突破19亿美元,环比增长3.3%,出货量以及平均销售单价均有小幅增长。目前,中芯国际产能利用率为97.1%,由于疫情对于人员流动的管控,部分工厂岁修并没有在二季度进行,使疫情对于产出的整体影响低于预期,因而当季收入和毛利率都略超指引。

此外,二季度的销售收入按区域分,中国内地及中国香港、北美地区和欧亚地区占比分别为69%、19%和12%,与上季度相比没有大的变化;晶圆收入按应用分,智能手机、智能家居、消费电子和其它类占比分别为25%、16%、24%和35%,其中智能家居在无线网络、路由器等局域网连接需求的带动下,环比增长24%;消费电子在高端模拟、MCU平台的需求增量带动下环比增长8%;其它应用中的工业类环比增长达到18%;应用分类中只有智能手机因市场去库存,收入环比下降7%。晶圆收入按尺寸来分,八英寸和十二英寸占比分别为32%和68%。整体来看,二季度的收入结构符合公司对市场需求判断及产能分配的部署。

此前中芯国际一季度报告显示,一季度销售收入和毛利率保持增长,销售收入为18亿4千2百万美元,环比增长16.6%,同比增长66.9%;毛利率为40.7%,环比增长5.7个百分点,同比增长18个百分点。一季度经营利润为5亿3千6百万美元,环比增长27.6%,同比增长330%。归属于本公司的应占利润为4亿4千7百万美元,归属于非控制性权益应占利润为1亿2千2百万美元。结合一、二季度情况来看,中芯国际业绩表现亮眼。

中芯国际预计三季度整体产能利用率预计保持在健康水平,平均销售单价预计稳定。预计销售收入环比持平到增长2%,毛利率在38%到40%之间。笔者注意到,2022年上半年,中芯国际资本开支共计25亿美元,增加了折合8英寸5.3万片每月的产能,进度符合预期,新厂项目亦按计划推进。

北方华创:扣非净利预增超165%

IC设备方面,北方华创当前市值1655亿元,公司预计2022年上半年经营业绩同向上升。其中营业收入预计达到50.52亿元–57.73亿元,同比增长40%-60%;归属于上市公司股东的净利润预计达到7.14亿元–8.07亿元,同比增长130%-160%;扣除非经常性损益后的净利润预计达到5.96亿元–6.86亿元,同比增长165%-205%。

(源自公司公告)

北方华创表示,2022年上半年,受下游市场需求拉动,公司电子工艺装备及电子元器件业务进展良好,销售收入及归属于上市公司股东的净利润均实现同比增长。

值得注意的是,8月9日中央纪委国家监委网站消息显示,华芯投资管理有限责任公司投资三部副总经理杨征帆涉嫌严重违纪违法,经中央纪委国家监委指定管辖,目前正接受中央纪委国家监委驻工业和信息化部纪检监察组纪律审查,北京市监委监察调查。

据悉,杨征帆担任北方华创第七届董事会董事、战略委员会委员职务,鉴于上述原因已无法正常履职。杨征帆未在北方华创担任其他任何职务,其不能履职不会导致公司董事会成员低于法定最低人数,不会对公司生产经营和董事会规范运作等产生影响。公司将持续关注上述事件的进展情况,并严格按照有关法律法规的规定履行相关程序和信息披露义务。

消费电子遭重,汽车电子攀升

根据国家统计局发布的2022 年6月份规模以上工业运行情况数据显示,今年前6个月, 我国集成电路产量合计为1661亿块,同比下滑6.3%。这也是自2009年以来,我国首次出现集成电路产量的负增长。海关总署发布最新统计数据,2022年上半年,我国共进口集成电路2797亿块,同比减少10.4%;进口总金额为13511万亿元人民币,同比上升5.5%。 此外,在2022 年上半年,我国集成电路共出口1410亿块,同比减少6.8%;出口总金额为4993亿元人民币,同比上升16.4%。

显然,因为疫情影响等原因,以智能手机、计算机为代表的消费电子领域市场规模受到了较强的冲击,终端销售情况下滑也导致了上游芯片设计以及制造厂商相关业务的下滑。相反,在新能源汽车市场火爆行情下,相应的芯片需求大涨,企业也因此受益良多,部分车用芯片订单业务呈现逐步攀升态势。虽然说各大芯片巨头业绩情况有喜有悲,但近期发生的“美国芯片法案”等热点事件无疑加剧了国产替代浪潮兴起,相信在下半年国内半导体产业会得到进一步增长。

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