从信息时代迈向AI时代，英伟达如何再次起舞？
随着人类社会逐步迈入AI时代，英伟达无疑成为了这一浪潮中的最大“卖铲人”。凭借GPU在AI训练领域的不可替代性，英伟达不仅将公司市值推向全球第一，更是让AI大模型的开发者们视其GPU为标配，牢牢确立了“AI基建供应商”的地位。
然而，随着AI初期的高速发展逐渐趋于平缓，加之市场逐步饱和，英伟达的增长速度也显现出疲态。面对AI芯片领域的竞争加剧以及下游客户的自研趋势，英伟达这头“大象”需要找到新的增长点。而近期与联发科的合作，或许是英伟达试图突破现状的重要一步。
英伟达新品频发：从AI PC开始突围
近期，英伟达与联发科合作推出的新品频频引发行业关注。其中，基于Arm架构的PC芯片NVIDIA N1X成为焦点之一。尽管在性能测试平台Geekbench上的跑分表现并不理想，但这款芯片的潜力仍然值得期待。
根据测试数据，N1X单核得分为1169，多核得分为2417。相比之下，苹果成熟的M4芯片单核得分高达3831，多核更是达到15044，性能差距显而易见。然而，细究测试情况可发现，当前的N1X工程样机仅启用了双核双线程配置，且运行频率为3.2GHz，显然仍处于开发初期，性能尚未完全释放。
此外，N1X的目标市场并非苹果的封闭生态，而是Windows on Arm体系，与高通骁龙X系列展开竞争。英伟达计划在2025年推出正式版N1X，并预计在第四季度出货300万颗芯片，到2026年推出更主流的N1版本，目标出货量达到1300万颗。显然，英伟达对这款芯片的市场表现充满信心。
而在另一边，英伟达与联发科合作的AI超级计算机芯片GB10则展现出强劲的市场竞争力。GB10结合了英伟达的Blackwell GPU和Grace CPU，支持运行超过2000亿参数的大型语言模型（LLM），并通过两台设备的叠加处理能力可扩展至4050亿参数。该芯片已经获得终端客户的追单，预计将在下半年大规模出货。
GB10是英伟达Project DIGITS紧凑型超算的核心组件，主要面向需要本地化高性能AI算力的企业用户，覆盖生成式AI、实时渲染、复杂数据分析等领域。凭借强大的性能、紧凑的设计和相对亲民的价格，GB10为AI开发者和科研机构提供了全新的选择。
通过N1X和GB10的双线布局，英伟达已经初步完成了在AI PC领域的卡位，并展现出在消费级市场突围的野心。
英伟达的挑战与机遇
尽管在AI训练领域占据绝对优势，英伟达的未来并非一片坦途。今年2月26日，英伟达公布了2025财年第四季度财报，尽管营收好于市场预期，但同比增速已连续四个季度下滑，核心数据中心业务的增速也创下四季度以来的新低。
与此同时，市场竞争和外部压力也在加剧。AI行业逐步从“堆算力”转向“优化算法”，对硬件的需求增速放缓。微软等大客户被曝计划削减数据中心规模，并加速开发自研AI芯片，以减少对英伟达的依赖。此外，英特尔、AMD等竞争对手也在AI芯片领域加速布局，英特尔凭借其Xeon处理器和FPGA技术逐步抢占AI推理市场，而AMD则通过EPYC处理器和Radeon Instinct GPU在AI训练领域对英伟达发起挑战。
技术方面，英伟达依赖的硅基材料技术已接近物理极限，台积电的制程技术也面临瓶颈。通过堆叠晶体管提升性能的方式虽然有效，但带来了巨大的功耗问题，如何解决这一困境成为英伟达向上突破的关键障碍。
英伟达与联发科的合作：双赢布局
面对上述挑战，英伟达选择与联发科合作，重新聚焦消费级市场。早在2021年，英伟达CEO黄仁勋便提出与联发科联手开发基于Chromium和Linux平台的设备。如今，这一合作进一步延伸至AI PC领域。
联发科在SoC整合能力、低功耗优化经验、供应链管理以及终端客户资源方面具有显著优势。借助联发科的能力，英伟达能够快速进入AI PC市场，并与高通的骁龙X系列、英特尔和AMD的x86架构展开竞争。
从市场前景看，AI PC的增长潜力巨大。据Canalys数据显示，2024年全球AI PC出货量将达到4800万台，占PC总出货量的18%。到2025年，AI PC出货量有望突破1亿台，占总出货量的40%。预计到2028年，这一数字将达到2.05亿台，2024年至2028年的年复合增长率高达44%。英伟达与联发科的合作无疑瞄准了这一快速增长的市场。
对于联发科来说，仅N1X芯片的出货量若能达到2026年预计的1300万颗，便可带来约20亿美元的营收，占其2026年总营收的8%。此外，通过与英伟达的合作，联发科引入了GPU IP，补足了其在高性能计算领域的短板，并提升了品牌价值。
AI PC只是开始，英伟达的未来如何？
英伟达在消费级市场的历史并非一帆风顺。早在2006年，英伟达便推出了GoForce 5500“手机显卡”，并于2007年发布Tegra手机处理器。然而，由于能效比不佳和系统适配问题，Tegra系列最终退出了移动市场，英伟达也将重心转向高性能计算领域。
如今，英伟达与联发科的合作标志着其回归消费级市场的尝试。通过AI PC切入市场，英伟达不仅可以借助Windows生态快速推进产品落地，还能进一步探索AI手机、AI平板等新领域。然而，如何解决ARM架构在移动端的适配问题，仍是英伟达未来需要面对的重要挑战。
结语
英伟达作为AI时代的领军者，在训练领域已无可替代，但在推理和消费级市场仍需进一步发力。通过与联发科的合作，英伟达不仅有望在AI PC市场完成突围，还可能为其业绩增长注入新动力。然而，面对技术瓶颈和竞争加剧的双重压力，英伟达能否再次起舞，仍需时间和市场的检验。
